Kainos pardavimo pasirinkimo formulė

Obligacijų kainos ir pajamingumo pokyčiai - burberry.lt

Pajamingumas parodo, kokia bus investicinė grąža iš obligacijų kai yra įvertinamas ir palūkanos ir kainos pokytis. Obligacijų pajamingumas gali būti apibūdinamas keliais skirtingais būdais: Einamasis pajamingumas; Pajamingumas iki obligacijų galiojimo termino pabaigos; Pajamingumas iki obligacijų išpirkimo. Investuotojas turi žinoti, kad obligacijų kainos ir pajamingumo pokyčiai yra nuolatiniai, todėl privalo mokėti apskaičiuoti obligacijų pajamingumą.

Tam kainos pardavimo pasirinkimo formulė kelios priežastys.

Pirma, taip suvoksite kiek padidėja jūsų turtas. Antra, galėsite įvertinti ar grąža atitinka jūsų finansinius tikslus. Trečia, išmoksite palyginti obligacijas su skirtingais išpirkimo terminais ir skirtingu pajamingumu.

Ketvirta, išvengsite brangiai kainuojančių investavimo klaidų. Obligacijų einamasis pajamingumas Einamasis pajamingumas yra pats paprasčiausias būdas apskaičiuoti obligacijų pajamingumą.

Finansinių rinkų modeliavimas arba kam investavimui reikalinga matematika   2 Iš pirmo žvilgsnio gali atrodyti, kad investavimas finansų rinkose yra paprastas dalykas. Daugelis žmonių tiesiog eina į banką ir dalį savo kainos pardavimo pasirinkimo formulė padeda į taupomąją sąskaitą. Geriausiu atveju nusiperka obligacijų arba taip vadinamų nerizikingų vertybinių popierių. Tačiau jie nesusimąsto, kad metinė infliacijos norma gali viršyti uždirbamas metines palūkanas ir taip tokia investicija gali atnešti ne pelno, bet nuostolių.

Einamasis pajamingumas investuotojui svarbus, jeigu obligacijas nusiperkate nominalia verte ir išlaikote iki išpirkimo termino. Tiesą sakant, tokiu atveju nieko nereikia skaičiuoti, nes obligacijų prospekte būna parašyta, kad kasmet bus mokamos nustatyto dydžio palūkanos.

Tačiau retai kuomet obligacijas pavyks įsigyti jų nominalia verte.

Obligacijų kainos ir pajamingumo pokyčiai

Antrinėje rinkoje kotiruojamų kainos pardavimo pasirinkimo formulė pajamingumas kinta ir skiriasi nuo pirminio viešojo platinimo metu nustatytos palūkanų normos.

Kaip matote iš pateiktų skaičiavimų yra glaudus ryšys tarp obligacijos kainos ir einamojo obligacijų pajamingumo. Su nuolaida įsigytų obligacijų einamasis pajamingumas yra didesnis už pajamingumą nuo nominalios vertės.

Daugelis bendrovių naudoja akcijų opcionus kaip priemonę pritraukti ir skatinti talentingus darbuotojus, ypač vadybininkus. Darbuotojas, turėdamas bendrovės akcijų opcionus yra suinteresuotas dėl gerų bendrovės veiklos rezultatų ir jos akcijų vertės kilimo. Tokie opcionai yra panašūs į paprastus akcijų opcionus.

Ir atvirkščiai su premija įsigytų obligacijų einamasis pajamingumas yra mažesnis nei pajamingumas nuo nominalios vertės. Šie skaičiavimai nėra iki galo tikslūs, kadangi ši formulė neįvertina to, kad išlaikius obligacijas iki išpirkimo termino pabaigos investuotojas turės galimybę uždirbti ir iš obligacijos vertės padidėjimo.

Obligacijų kainos ir pajamingumo pokyčiai iki išpirkimo Biržoje kotiruojamų obligacijų kaina svyruoja priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos, todėl investuotojams atsiranda galimybė uždirbti ne tik iš palūkanų, bet ir iš obligacijų kainos padidėjimo — kapitalo prieaugio. Iš kapitalo prieaugio galima uždirbti dviem būdais: kai obligacijos perkamos su nuolaida ir jos išlaikomos iki išpirkimo dienos; kai obligacijos parduodamos brangiau nei buvo nupirktos.

Obligacijų pajamingumas iki pardavimo išpirkimo parodo kokia bus išvestinė grąža iš obligacijų tuo atveju jeigu obligacijas išlaikysime iki galiojimo termino pabaigos, o visa palūkanas reinvestuosime. Taigi šis pajamingumo matas įvertina ne tik palūkanų naudą, bet ir kapitalo prieaugį. Pajamingumą  iki obligacijų galiojimo termino pabaigos galite apskaičiuoti tiesiog tinkamus skaičius į šią formulę: Juokaujame.

Šiais laikas nė vienas sveiko proto žmogus neužsiiminėja tokiais skaičiavimais.

Norėdami apskaičiuoti obligacijų pajamingumą iki išpirkimo tiesiog pasinaudokite Excel finansinėmis skaičiuoklėmis, kainos pardavimo pasirinkimo formulė atsisiųsti galite čia. Tai yra bene paprasčiausia formulė, norintiems apytiksliai apskaičiuoti koks yra obligacijų pajamingumas iki galiojimo termino pabaigos.

Norėdami tiksliau apskaičiuoti obligacijų vertę, turime įvertinti pinigų vertės ir laiko priklausomybę — tai, kainos pardavimo pasirinkimo formulė litas kainos pardavimo pasirinkimo formulė yra daugiau vertas nei litas rytoj. Kitaip tariant, pavyzdyje nurodyta 20 proc. Svarbu paminėti, kad naudodami minėtą formulę apskaičiuosite obligacijų pajamingumą. Realybėje deja investuotojai susiduria su daug nežinomųjų ir iš anksto pasakyti koks bus obligacijų pajamingumas iki išpirkimo, niekas negali.

Obligacijų pajamingumas iki išpirkimo investuotojams praverčia lyginant skirtingą kredito riziką, kainą, išpirkimo terminą turinčių obligacijų pajamingumą. Toks bendras paveikslas leidžia investuotojui geriau įvertinti investicines galimybes.

Pasirinkimo sandoris

Obligacijų pajamingumas iki išpirkimo Kaip žinote obligacijos gali būti išpirktos anksčiau laiko, tokiu skaičiavimas koks obligacijų pajamingumas iki galiojimo termino pabaigos nebūtinai bus tikslus.

Obligacijų pajamingumas iki išpirkimo OPII parodo kiek investuotojas uždirbtų investuodamas į obligacijas, jeigu obligacijos būtų išpirktos anksčiau laiko. Pabaigai Obligacijų pajamingumas parodo investicijų į obligacijas pelningumą. Mokėdami kainos pardavimo pasirinkimo formulė obligacijų pajamingumą tarpusavyje galite lyginti obligacijas su skirtingu išpirkimo terminu ir skirtinga kaina.

Pajamingumas yra vienas pagrindinių obligacijų vertinimo kriterijų.

Negaliu atidaryti naujos demonstracinės sąskaitos lygindami obligacijas įsitikinkite, kad lyginate jas tuo pačiu pajamingumo būdu.